투자

이 회사의 커피 가격은 폭락하고 이익 마진은 치솟고 있습니다

믿기 ​​힘들겠지만, 커피 가격은 지난 1년 동안 40%나 떨어졌습니다. 세계은행에 따르면 아라비카 커피 1kg의 가격은 2011년 최고치인 6.50달러에서 현재 2.91달러로 급락했다.

커피 아라비카 가격 차트

커피 아라비카 가격 데이터 Y차트



그러나 나는 당신이 매일 아침 구입하는 커피 한 잔의 가격이 지난 1년 동안 40% 하락하지 않았다는 것을 거의 보장할 수 있습니다. 아마도 가격이 전혀 내리지 않았을 것입니다. 즉, 그 커피 한 잔을 사는 가게가 그 어느 때보다 많은 돈을 벌고 있다는 의미입니다.

투입 가격 하락은 이익 마진 증가와 동일
다음과 같은 회사의 경우 스타벅스 ( 나스닥:SBUX ), 던킨 브랜드 ( 나스닥:DNKN ), 그리고 그린 마운틴 커피 로스터 ( 나스닥:GMCR.DL ), 커피는 운영 비용의 주요 부분을 차지합니다. 따라서 커피 가격이 하락함에 따라 이러한 회사들은 한 컵에 더 많은 커피를 생산하게 됩니다.

당연히 커피 가격이 정점을 찍은 2011년 이후 이 세 회사의 순이익률이 모두 상승했습니다.

커피 아라비카 가격 차트

니콜라는 매수하기에 좋은 주식인가

커피 아라비카 가격 데이터 Y차트

커피 가격이 떨어지는 이유
커피가 장기간 하락한 이유는 바로 수요보다 공급이 많기 때문이다. 그린커피협회(Green Coffee Association)는 9월 미국의 8월 로스팅되지 않은 커피 재고가 전월 대비 2.4% 증가한 60kg 봉지 약 560만 개를 기록했다고 발표했다. 이는 지난 2009년 7월 커피 가격이 이만큼 낮았던 이후 국내 창고에 보관된 커피 중 가장 많은 양이다.

커피 수요는 다소 일정하지만 전 세계 공급은 지난 몇 년 동안 꾸준히 증가했으며 적어도 2014년 중반까지는 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

왜요? 부분적으로는 세계 커피의 약 3분의 1을 생산하는 브라질 때문입니다. 이 나라는 최근 잉여의 강우량을 경험하여 2014년 중반에 시작되는 좋은 수확 시즌을 위한 무대를 마련했습니다.

7월에는 골드만 삭스 향후 12개월간 아라비카 커피 선물 전망치를 파운드당 1.45달러에서 1.30달러로 낮췄다. 맞다면 이는 상품의 추가 하락을 나타내지는 않지만 가격의 상당한 반등을 나타내지는 않습니다.

대문자 사용 방법
따라서 커피 가격이 역사적 저점에 가깝게 유지될 것으로 예상되는 상황에서 투자자들은 이러한 추세를 어떻게 활용해야 할까요? 위에서 언급한 세 회사 모두 커피 가격 하락으로 수혜를 입을 것입니다. 이들 모두는 최근 더 넓은 시장을 능가했으며 견고한 펀더멘털에 힘입어 계속해서 더 나은 성과를 낼 것입니다.

DAY 차트

데이터 Y차트

스타벅스는 2012년부터 2015년까지 주당 순이익을 .79에서 .20로 80% 증가시킬 것으로 예상됩니다. 이 정도의 성장이 예상됨에 따라 회사가 36.9의 주가수익비율(PER)을 달성하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 회사는 1.1%의 배당금을 지급합니다.

약 26.0의 PER을 제공하는 Green Mountain Coffee Roasters는 2012년부터 2015년까지 EPS가 .28에서 .29로 거의 90% 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 회사는 배당금을 지급하지 않습니다.

Dunkin은 2012년에서 2015년까지 EPS가

믿기 ​​힘들겠지만, 커피 가격은 지난 1년 동안 40%나 떨어졌습니다. 세계은행에 따르면 아라비카 커피 1kg의 가격은 2011년 최고치인 6.50달러에서 현재 2.91달러로 급락했다.

커피 아라비카 가격 차트

커피 아라비카 가격 데이터 Y차트

그러나 나는 당신이 매일 아침 구입하는 커피 한 잔의 가격이 지난 1년 동안 40% 하락하지 않았다는 것을 거의 보장할 수 있습니다. 아마도 가격이 전혀 내리지 않았을 것입니다. 즉, 그 커피 한 잔을 사는 가게가 그 어느 때보다 많은 돈을 벌고 있다는 의미입니다.

투입 가격 하락은 이익 마진 증가와 동일
다음과 같은 회사의 경우 스타벅스 ( 나스닥:SBUX ), 던킨 브랜드 ( 나스닥:DNKN ), 그리고 그린 마운틴 커피 로스터 ( 나스닥:GMCR.DL ), 커피는 운영 비용의 주요 부분을 차지합니다. 따라서 커피 가격이 하락함에 따라 이러한 회사들은 한 컵에 더 많은 커피를 생산하게 됩니다.

당연히 커피 가격이 정점을 찍은 2011년 이후 이 세 회사의 순이익률이 모두 상승했습니다.

커피 아라비카 가격 차트

커피 아라비카 가격 데이터 Y차트

커피 가격이 떨어지는 이유
커피가 장기간 하락한 이유는 바로 수요보다 공급이 많기 때문이다. 그린커피협회(Green Coffee Association)는 9월 미국의 8월 로스팅되지 않은 커피 재고가 전월 대비 2.4% 증가한 60kg 봉지 약 560만 개를 기록했다고 발표했다. 이는 지난 2009년 7월 커피 가격이 이만큼 낮았던 이후 국내 창고에 보관된 커피 중 가장 많은 양이다.

커피 수요는 다소 일정하지만 전 세계 공급은 지난 몇 년 동안 꾸준히 증가했으며 적어도 2014년 중반까지는 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

왜요? 부분적으로는 세계 커피의 약 3분의 1을 생산하는 브라질 때문입니다. 이 나라는 최근 잉여의 강우량을 경험하여 2014년 중반에 시작되는 좋은 수확 시즌을 위한 무대를 마련했습니다.

7월에는 골드만 삭스 향후 12개월간 아라비카 커피 선물 전망치를 파운드당 1.45달러에서 1.30달러로 낮췄다. 맞다면 이는 상품의 추가 하락을 나타내지는 않지만 가격의 상당한 반등을 나타내지는 않습니다.

대문자 사용 방법
따라서 커피 가격이 역사적 저점에 가깝게 유지될 것으로 예상되는 상황에서 투자자들은 이러한 추세를 어떻게 활용해야 할까요? 위에서 언급한 세 회사 모두 커피 가격 하락으로 수혜를 입을 것입니다. 이들 모두는 최근 더 넓은 시장을 능가했으며 견고한 펀더멘털에 힘입어 계속해서 더 나은 성과를 낼 것입니다.

DAY 차트

데이터 Y차트

스타벅스는 2012년부터 2015년까지 주당 순이익을 $1.79에서 $3.20로 80% 증가시킬 것으로 예상됩니다. 이 정도의 성장이 예상됨에 따라 회사가 36.9의 주가수익비율(PER)을 달성하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 회사는 1.1%의 배당금을 지급합니다.

약 26.0의 PER을 제공하는 Green Mountain Coffee Roasters는 2012년부터 2015년까지 EPS가 $2.28에서 $4.29로 거의 90% 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 회사는 배당금을 지급하지 않습니다.

Dunkin은 2012년에서 2015년까지 EPS가 $0.93에서 $2.11로 125% 증가할 것으로 예상됩니다. 이 예상 성장은 38.2의 가격 대비 수익 비율에 반영됩니다. 또한 회사는 세 가지 중 가장 큰 배당금으로 거래하여 연간 1.7 %의 수익률을 제공합니다.

어리석은 결론
2011년에 커피 가격이 하락하기 시작한 이후로 커피 산업의 기업들은 이윤을 크게 늘렸습니다. 분석가들은 가까운 장래에 커피 가격이 상대적으로 하락할 것으로 예상하므로 Starbucks, Dunkin 및 Green Mountain Coffee의 투자자들은 계속해서 혜택을 받을 것입니다.

세 회사 모두 훌륭한 펀더멘털을 보유하고 있지만 하나를 선택해야 한다면 가격 대비 수익 비율 측면에서 가장 저렴한 Green Mountain Coffee를 선호합니다. 그러나 커피 가격이 계속해서 하락한다면 모두 계속해서 전체 시장을 능가할 것입니다.

내가 기대하지 않는 한 가지는 당신의 모닝 커피 한 잔의 가격이 곧 하락한다는 것입니다.

.93에서 .11로 125% 증가할 것으로 예상됩니다. 이 예상 성장은 38.2의 가격 대비 수익 비율에 반영됩니다. 또한 회사는 세 가지 중 가장 큰 배당금으로 거래하여 연간 1.7 %의 수익률을 제공합니다.

어리석은 결론
2011년에 커피 가격이 하락하기 시작한 이후로 커피 산업의 기업들은 이윤을 크게 늘렸습니다. 분석가들은 가까운 장래에 커피 가격이 상대적으로 하락할 것으로 예상하므로 Starbucks, Dunkin 및 Green Mountain Coffee의 투자자들은 계속해서 혜택을 받을 것입니다.

루시드 모터스 주가

세 회사 모두 훌륭한 펀더멘털을 보유하고 있지만 하나를 선택해야 한다면 가격 대비 수익 비율 측면에서 가장 저렴한 Green Mountain Coffee를 선호합니다. 그러나 커피 가격이 계속해서 하락한다면 모두 계속해서 전체 시장을 능가할 것입니다.

내가 기대하지 않는 한 가지는 당신의 모닝 커피 한 잔의 가격이 곧 하락한다는 것입니다.



^