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워렌 버핏 최고의 명언 100가지

워렌 버핏은 역사상 최고의 투자자로 널리 알려져 있습니다. 그의 54년 재임 기간 동안 버크셔 해서웨이 (NYSE:BRK.A) ( NYSE:BRK.B ), 버핏은 주주들에게 연간 20.5%의 수익을 창출했습니다. 이는 S&P 500이 달성한 수익률의 두 배 이상입니다. 이 점을 고려하면 버핏이 집권했을 때 버크셔에 1,000달러를 투자했다면 24.7달러라는 엄청난 가치가 있었을 것입니다. 오늘 백만.

버핏은 가장 성공적인 투자자 중 한 명일 뿐만 아니라 가장 인용 가능한 투자자 중 한 명입니다. 자신의 투자 지혜 중 일부를 일상적인 투자자들과 공유하는 것을 항상 기쁘게 생각하는 버핏은 지난 반세기 동안 최고의 투자 인용문 중 일부의 출처였습니다. 이를 염두에 두고 투자, 개인 금융 및 일반적인 삶에 도움이 될 수 있는 역대 최고의 워렌 버핏 명언 100가지를 소개합니다.

워렌 버핏이 기자들과 웃으며 이야기하고 있다.

이미지 출처: The Motley Fool.



워렌 버핏의 황금률

  • '원칙 1은 절대로 돈을 잃지 말라는 것입니다. 2번 규칙은 1번을 절대 잊지 마세요.'

이것은 시작하기에 좋은 장소인 것 같습니다. 그리고 표면적으로는 사실 매우 정확하지 않습니다. 버핏은 경력 내내 많은 손실을 입었습니다. 그러나 버핏은 돈을 투자하는 방법을 결정할 때 자본 보존을 최우선 순위 목록으로 유지하는 것이 매우 중요하다는 것을 의미합니다.

가치 투자에 대한 워렌 버핏

워렌 버핏은 세계 최고의 가치 투자자로 널리 알려져 있으므로 주식 투자에서 최고의 가치를 찾는 것에 대해 기억에 남는 명언을 많이 남겼습니다.

우선, 가격과 가치라는 단어는 종종 같은 의미로 사용되지만 두 가지 다른 개념을 의미한다는 것을 인식하는 것이 중요합니다. 가치투자의 핵심 아이디어는 낮은 가격을 지불하는 것입니다. 상대적인 당신이받는 가치.

  • '가격은 당신이 지불하는 것입니다. 가치는 당신이 얻는 것입니다.'

사람들은 종종 자신의 주가가 하락할 때 버핏의 지혜를 바라보며, 이 다섯 가지 인용문은 버핏이 이러한 상황에 대해 어떻게 느끼는지에 대한 개요를 제공합니다. 현명한 장기 투자자는 가장 선호하는 주식의 가격이 하락할 때 가장 유리한 구매 기회를 제공하기 때문에 좋아합니다.

  • '기회는 드물게 온다. 황금비가 내리면 골무가 아닌 양동이를 내놓으십시오.'
  • '폭넓은 두려움은 저렴한 구매를 제공하기 때문에 투자자로서 당신의 친구입니다.'
  • '양말이건 주식이건, 나는 가격이 싸졌을 때 좋은 품질의 상품을 사는 것을 좋아합니다.'
  • '우리는 다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하려고 하고, 다른 사람들이 두려워할 때만 욕심을 부리려고 합니다.'
  • '우리에게 일어나는 가장 좋은 일은 위대한 회사에 일시적인 문제가 생겼을 때입니다...그들이 수술대에 있을 때 사고 싶습니다.'

그러나 판매 중이라는 이유만으로 평범한 비즈니스를 구매할 때는 주의하십시오.

  • '좋은 회사를 좋은 가격에 사는 것보다 좋은 회사를 좋은 가격에 사는 것이 훨씬 낫습니다.'

즉, 주식이 싸다고 해서 좋은 투자가 되는 것은 아닙니다. 버핏은 훌륭한 사업을 위해 조금 더 많은 돈을 지불할 것입니다. 그러나 버핏은 지불에 대해 경고합니다. ~도 심지어 우수한 회사를 위해:

  • '투자자에게는 우수한 회사의 주식에 대한 너무 높은 구매 가격이 이후 10년 동안의 유리한 사업 발전의 효과를 되돌릴 수 있습니다.'

버핏이 투자하는 회사에서 가장 좋아하는 특성 중 하나는 지속적인 경쟁 우위입니다. 이것은 비용 이점, 강력한 브랜드 이름 또는 다른 것을 의미할 수 있습니다.

내 주식은 언제 팔아
  • '투자의 핵심은 산업이 사회에 얼마나 영향을 미치고 얼마나 성장할 것인지를 평가하는 것이 아니라 특정 기업의 경쟁 우위와 무엇보다 그 우위의 지속성을 판단하는 것입니다.'

안전마진은 버핏의 투자 전략의 또 다른 초석입니다. 다시 말해, 경기 침체 및 기타 불리한 조건에 대해 회사가 얼마나 많은 쿠션을 가지고 있는지입니다. 이 버핏의 인용문은 개념을 멋지게 요약합니다.

  • '안전의 한계에서, 즉, 용량이 10,000파운드라고 표시된 다리 위로 9,800파운드 트럭을 운전하지 마십시오. 그러나 길을 조금 더 내려가서 용량: 15,000파운드라고 적힌 것을 찾으십시오.'

워렌 버핏의 장기 투자

  • '아홉 명의 여성을 임신시켜 한 달에 아기를 낳을 수는 없습니다.'

다시 말해, 어떤 것들은 시간이 걸리고 서두를 수 없습니다.

워렌 버핏은 훌륭한 가치 투자자일 뿐만 아니라 매수 후 보유 투자의 열렬한 지지자이기도 합니다. 이를 위해 장기적으로 좋은 주식을 사는 것이 가장 현명한 방법이며 투자자가 투자 결정에 접근하는 방법에 대한 버핏의 최고의 인용문을 소개합니다.

  • '오래전에 누군가가 나무를 심었기 때문에 오늘은 누군가가 그늘에 앉아 있다'
  • '10년 동안 주식을 소유할 의사가 없다면 10분 동안 소유할 생각조차 하지 마십시오.'
  • '뛰어난 경영진과 뛰어난 기업의 지분을 소유할 때 가장 좋아하는 보유 기간은 영원합니다.'
  • '투자자는 마치 20번의 펀치가 찍힌 평생 의사결정 카드를 가지고 있는 것처럼 행동해야 합니다.'
  • 시장 움직임을 안정적으로 예측할 수 있는 방법이 없기 때문에 버크셔 주식을 최소 5년 동안 보유할 것으로 예상되는 경우에만 구매하는 것이 좋습니다. 단기적 이익을 추구하는 사람은 다른 곳을 찾아야 합니다.'
  • '집을 사듯이 주식을 사십시오. 시장이 없어도 소유하는 것으로 만족할 수 있도록 이해하고 좋아하십시오.'
  • '투자란 좋은 시기에 좋은 주식을 골라 좋은 기업으로 남아 있는 한 그 주식에 머무르는 것뿐입니다.'
  • '연간 결과를 너무 심각하게 받아들이지 마십시오. 대신 4년 또는 5년 평균에 초점을 맞추십시오.'
  • '나는 주식 시장에서 돈을 벌려고 하지 않는다. 나는 그들이 다음날 시장을 닫고 5년 동안 다시 열지 않을 수 있다는 가정 하에 매수합니다.'
  • '연금 펀드, 대학 기부금, 저축을 좋아하는 개인과 같이 장기적인 안목을 가진 투자자들이 포트폴리오의 채권 대 주식 비율로 투자 '위험'을 측정하는 것은 끔찍한 실수입니다.'

투자 손실에 대처하는 워렌 버핏

모든 투자가 승자가 되는 것은 아닙니다. 버핏은 많은 경우에 패자로 판명된 주식을 선택했습니다. 성공을 결정짓는 것은 투자 손실을 처리하는 방법입니다.

  • '만성적으로 새는 배에 갇힌 자신을 발견하게 된다면, 새는 곳을 고치는 데 쏟는 에너지보다 배를 교체하는 데 사용하는 에너지가 더 생산적일 것입니다.'
  • '자신이 구덩이에 빠졌을 때 가장 중요한 것은 파기를 멈추는 것입니다.'

다시 말해서, 당신이 투자한 회사 중 하나가 기대한 만큼의 성과를 거두지 못하면 당신이 할 수 있는 최악의 일 중 하나는 계속해서 더 많은 돈을 투자하는 것입니다. 회사에 대해 잘못 알고 있는 경우 가장 좋은 조치는 해당 자본을 사용할 수 있는 더 나은 방법을 찾는 것입니다.

좋은 평판의 중요성에 대한 워렌 버핏

워렌 버핏이 투자 세계에서 가장 강력한 평판 중 하나를 구축했다는 것은 부인할 수 없는 사실입니다. 그리고 Berkshire가 소유한 대부분의 비즈니스는 자체적으로 훌륭한 평판을 가지고 있습니다. 버핏은 평판을 항상 보호해야 할 귀중한 자산으로 간주합니다.

  • '명성을 쌓는 데는 20년이 걸리고 무너지는 데는 5분이 걸린다. 그것에 대해 생각한다면, 당신은 일을 다르게 할 것입니다.'
  • '회사를 위해 돈을 잃고, 나는 이해할 것이다. 회사에 대한 평판이 조금이라도 깎이면 나는 무자비할 것입니다.'

투자에 대한 올바른 사고방식에 대한 워렌 버핏

버핏은 성공적인 투자자가 되기 위해서는 특별히 똑똑해야 한다고 생각하지 않지만 올바른 사고방식이 필요하다고 생각합니다. 버핏의 4가지 보석에 따르면 인내와 좋은 기질이 IQ보다 훨씬 더 중요합니다.

  • '투자자에게 가장 중요한 자질은 지성이 아니라 기질입니다. 군중과 함께 있거나 군중에 대항하여 큰 즐거움을 얻지 못하는 기질이 필요합니다.'
  • '주식시장은 스트라이크가 없는 게임이다. 모든 것을 스윙할 필요는 없습니다. 피치를 기다리면 됩니다.'
  • 투자의 성공은 IQ와 상관관계가 없습니다... 당신에게 필요한 것은 다른 사람들이 투자에 어려움을 겪도록 하는 충동을 통제하는 기질입니다.
  • '로켓 과학자가 될 필요는 없습니다. 투자는 160 IQ를 가진 사람이 130 IQ를 가진 사람을 이기는 게임이 아닙니다.'

수수료와 나쁜 조언을 피하는 워렌 버핏

분명히 말하자면, 버핏은 가치를 제공하는 투자 수수료에 반드시 반대하는 것은 아닙니다. 반면에 버핏은 일반 투자자를 희생시키면서 월스트리트를 부자로 만드는 과도한 수수료를 극도로 싫어합니다.

  • '월스트리트가 높은 수수료를 부과하여 수조 달러를 관리할 때 일반적으로 엄청난 이익을 얻는 것은 고객이 아니라 관리자가 될 것입니다.'
  • '월스트리트는 사람들이 지하철을 타는 사람들에게 조언을 듣기 위해 롤스로이스를 타고 가는 유일한 곳입니다.'
  • '만약 수익률이 7~8%이고 수수료로 1%를 지불한다면 은퇴 후 돈을 얼마나 벌 수 있는지에 엄청난 차이가 생깁니다.'

시장 붕괴와 경기 침체에 대한 워렌 버핏

앞서 언급했듯이 많은 투자자들은 격동의 시장에 투자할 때 버핏의 지혜를 찾습니다. 따라서 어려운 시기에 도움이 될 수 있는 버핏의 훌륭한 조언은 다음과 같습니다.

  • '물이 빠지면 누가 알몸으로 수영했는지 알 수 있습니다.'

시장이 오르고 오르면 모두가 투자 천재처럼 보입니다. 누가 실제로 좋은 장기 전략을 가지고 있는지는 상황이 좋지 않을 때만 알 수 있습니다.

  • '앞으로 몇 년 동안 거의 모든 주식에 영향을 미칠 주요 시장 하락(심지어 공황까지)이 발생할 것입니다. 이러한 트라우마가 언제 일어날지 아무도 장담할 수 없습니다.'
  • 비를 예측하는 것은 중요하지 않지만 방주를 짓는 것은 중요합니다.

시장의 난기류 ~ 할 것이다 일어나 다. '만약'이 아니라 '언제'입니다. 그래서 그들을 위해 준비하십시오. 하락세에 당황하지 않고 판매 중인 좋아하는 회사의 주식을 흥정할 수 있도록 정신적으로 준비하십시오.

  • '이것은 Charlie [Munger]와 나를 괴롭히지 않습니다. 실제로 우리는 포지션을 늘릴 수 있는 자금이 있다면 그러한 가격 하락을 즐깁니다.'
  • '자본을 투입할 가장 좋은 기회는 상황이 악화될 때입니다.'

시장 폭락과 시장 조정은 패닉의 이유가 아니라 매수 기회로 간주되어야 합니다. 사실, 버핏이 지금까지 했던 것 중 가장 뛰어난 투자 중 일부는 시장 붕괴 때였습니다.

사과 주식이 절대 분할되지 않는다면 얼마나 될까요?
  • '투자자들에게 이상적인 시기였습니다. 두려움의 분위기는 그들의 가장 친한 친구입니다. 평론가들이 낙관적일 때만 투자하는 사람들은 무의미한 확신에 혹독한 대가를 치르게 됩니다.'

버핏은 2009년 금융 위기와 관련하여 이것을 썼습니다. 위기의 여파로 버크셔는 은행 주식에 약간의 현명한 투자를 했습니다. 버핏이 시장 평론가들의 말에 집중했다면 그렇게 하지 않았을 것입니다.

현금의 중요성 워렌 버핏

2018년 말 버크셔 해서웨이의 대차대조표에는 1000억 달러가 훨씬 넘는 현금이 있었습니다. 그리고 이것은 버핏의 기준으로도 많은 금액이지만 버핏은 항상 최소 200억 달러의 현금을 유지해야 한다고 주장합니다. 이 인용문은 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.

  • '너무 큰 실패는 버크셔의 대안이 아닙니다. 그 대신에 우리는 현금에 대한 요구 사항이 우리 자신의 유동성에 비해 왜소해지지 않도록 항상 업무를 정리할 것입니다.'
  • '우리는 내일의 의무를 이행하기 위해 낯선 사람의 친절에 의존하고 싶지 않습니다. 어쩔 수 없이 선택해야 하는 상황에서 나는 추가 이익을 위해 하룻밤의 잠도 바꾸지 않을 것입니다.'
  • '현금...산소가 개인에게 있는 것처럼 비즈니스에는 현금이 있습니다. 현금이 있을 때 생각하지 않고 없을 때만 염두에 두십시오.'

버핏은 버크셔가 어떤 종류의 구제금융이 필요한 위치에 있기를 결코 원하지 않습니다. 경제 상황이 아무리 나빠도 버핏은 회사의 지속적인 요구 사항을 모두 충족할 수 있는 충분한 현금을 원합니다.

  • '내가 당신에게 말할 한 가지는 당신이 가질 수 있는 최악의 투자는 현금입니다. 모두가 현금이 왕이 되는 것과 그런 종류의 일에 대해 이야기하고 있습니다. 현금은 시간이 지날수록 가치가 떨어지게 됩니다. 그러나 좋은 기업은 시간이 지나면서 더 가치가 있게 될 것입니다.'

반면에, 버핏은 지금 버크셔가 하는 것처럼 너무 많은 현금을 가지고 있는 것을 좋아하지 않습니다. 그는 버크셔의 현금을 수익이 나는 자산에 사용하고 투자자들에게 자산의 너무 많은 부분을 현금으로 유지하지 말라고 경고합니다.

워렌 버핏의 주식 선택

  • '주당 6~8시간을 투자에 투자하고 싶다면 그렇게 하십시오. 그렇지 않으면 인덱스 펀드에 평균 달러 비용이 듭니다.'

버핏은 모든 사람이 주식에 직접 투자해서는 안 된다는 점을 공개적으로 인정합니다. 주식을 제대로 조사하고 싶은 욕구와 시간이 있다면 문제가 없지만 대부분의 사람들은 그렇지 않습니다.

  • Charlie와 나는 Berkshire가 소유하고 있는 시장성 있는 보통주를 '차트' 패턴, 분석가의 '목표' 가격 또는 언론 전문가의 의견을 기반으로 하는 매매 기호가 아니라 기업의 이익으로 봅니다.
  • 주식이 오르고 싶어서가 아니라 소유하고 싶기 때문에 회사에 사십시오.

버핏은 투자자들에게 자신의 투자를 '주식'으로 생각하지 말고 주식을 사는 것을 전체 비즈니스를 사는 것으로 생각하라고 조언합니다.

  • '이해할 수 없는 사업에는 절대 투자하지 마세요.'
  • '위험은 당신이 무엇을 하고 있는지 모르는 데서 온다.'
  • '자산의 미래 수입을 대략적으로 추정하는 것이 불편하다면 잊어버리고 계속 진행하십시오.'
  • '강력한 수익성의 역사와 지배적 인 사업 프랜차이즈를 가진 회사를 사십시오.'
  • '우리는 사람들이 당신을 때리는 대신 키스하고 싶어하는 제품을 원합니다.'

버핏의 포트폴리오에서 생명공학 회사나 고성장 기술 회사를 찾지 못하는 데는 이유가 있습니다. 그는 그것들을 이해하지 못하기 때문에 투자하지 않습니다. 투자하는 비즈니스를 이해해야 할 뿐만 아니라 수익성에 대한 확고한 실적, 소비자가 좋아하는 제품, 해당 산업에서 최고의 기업 중 하나인 기업을 고수해야 합니다.

  • '모조 다이아몬드를 모두 소유하는 것보다 호프 다이아몬드에 부분적인 관심을 갖는 것이 좋습니다.'

값이 싸다고 평범한 기업을 사는 것보다 크고 환상적인 기업에 투자하는 것이 더 현명합니다.

  • '비즈니스 세계에서 백미러는 항상 앞유리보다 선명합니다.'
  • '주식을 사기 전에 그 주식을 사는 이유를 적어두는 것이 도움이 될 수 있습니다. '나는 사겠다'라고 적는다. 마이크로소프트 3000억 달러로, 왜냐하면...' 이것을 기록해 두십시오. 그것은 당신의 마음과 훈련을 명확하게 합니다.'

마지막으로, 이 두 가지 정보는 투자를 평가하는 데 도움이 되는 훌륭한 조언입니다. 과거 데이터는 항상 미래 예측보다 정확하므로 분석에서 훨씬 더 큰 역할을 해야 합니다. 그리고, 항상 알고 당신은 당신의 돈을 투자하기 전에 회사에 투자하고 있습니다.

학습의 중요성에 대한 워렌 버핏

버핏은 당신의 마음이 아마도 투자자로서 당신의 가장 중요한 자산일 것이라고 믿습니다. 따라서 다음 5가지 인용문에서 설명하는 것처럼 마음을 훈련하는 데 시간을 할애하는 것이 중요합니다.

  • '나는 그냥 사무실에 앉아서 하루 종일 책을 읽는다'
  • '저는 거의 매일 앉아서 생각하는 데 많은 시간을 할애해야 한다고 주장합니다. 그것은 미국 비즈니스에서 매우 드문 일입니다.'

버핏은 열렬한 독자입니다. 버핏의 하루 일과의 대부분이 사무실에 혼자 앉아 책을 읽는 것으로 구성되어 있다는 사실을 알고 사람들을 놀라게 하는 경우가 많지만, 버핏은 그의 성공의 대부분을 가능한 한 많은 지식을 추구한 덕분이라고 생각합니다.

17 세는 두 번째 자극 검사를받을 것입니까?
  • '당신이 할 수 있는 가장 중요한 투자는 당신 자신입니다.'
  • '자신의 교육에 투자함으로써 경제적 미래를 가장 잘 준비할 수 있습니다. 어린 나이에 열심히 공부하고 배우면 미래를 보장받을 수 있는 가장 좋은 조건이 될 것입니다.'
  • '이런 식으로 매일 500페이지를 읽어라. 그것이 지식이 작동하는 방식입니다. 복리 이자처럼 쌓입니다. 여러분 모두가 할 수 있지만 여러분 중 많은 사람이 그렇게 하지는 않을 거라고 장담합니다.'

시장 소음 무시하는 워렌 버핏

버핏에 따르면 투자자들이 저지를 수 있는 최악의 실수 중 하나는 TV, 정치 드라마 또는 시장 소문에 대한 해설자에게 너무 많은 관심을 기울이는 것입니다.

  • '(찰리 멍거와 나는) 54년 동안 함께 일하면서 거시적이거나 정치적인 환경이나 다른 사람들의 견해 때문에 매력적인 구매를 포기한 적이 없습니다. 사실, 이러한 주제는 우리가 결정을 내릴 때 절대 나오지 않습니다.'
  • '20세기에 미국은 두 차례의 세계 대전과 다른 충격적이고 값비싼 군사적 충돌을 겪었습니다. 대공황; 12개 정도의 경기 침체와 금융 공황; 오일 쇼크; 독감 전염병; 그리고 불명예스러운 대통령의 사임. 그러나 다우지수는 66에서 11,497로 올랐다.'
  • '우리는 오랫동안 주식 예측가의 유일한 가치는 점쟁이를 멋지게 보이게 하는 것이라고 생각했습니다. 지금도 Charlie와 저는 단기 시장 예측이 독이 되며 어린이와 시장에서 어린이처럼 행동하는 어른들로부터 멀리 떨어진 안전한 장소에 가두어 두어야 한다고 계속 믿고 있습니다.'
  • '대부분의 사람들은 다른 사람들이 모두 관심을 가질 때 주식에 관심을 갖습니다. 관심을 가질 시간은 아무도 없을 때입니다. 인기 있는 것을 사서 잘할 수는 없다.'
  • '다른 사람들이 하는 일에 휘둘리지 마세요. 반대자가 되는 것이 핵심은 아니지만 군중 추종자가 되는 것도 중요하지 않습니다. 감정적으로 분리해야 합니다.'
  • '군중이 당신에게 동의하지 않기 때문에 당신은 옳지도 그르지도 않습니다. 당신의 데이터와 추론이 옳기 때문에 당신이 옳습니다.'

미국에 대한 워렌 버핏

겉으로 보기에 끊임없는 정치적 헤드라인(그 중 많은 부분이 미래에 대해 다소 부정적인 그림을 그리는 것)에도 불구하고 버핏은 미국의 미래가 밝으며 여전히 투자하기에 좋은 곳이라고 주장합니다.

  • '240년 동안 미국을 상대로 내기를 한 것은 끔찍한 실수였으며 지금은 시작할 때가 아닙니다.'
  • '미국의 사업, 그리고 결과적으로 한 바구니의 주식은 앞으로 몇 년 동안 훨씬 더 가치가 있을 것이 거의 확실합니다.'

우리의 역사를 통틀어 주식 시장은 장기간에 걸쳐 10%의 야구장에서 연간 수익률을 제공했습니다. 그리고 그것이 곧 바뀔 것이라고 생각할 이유가 없습니다.

  • '내 후보가 이기지 못한다면 말하지 않을 것이고, 아마 그들이 이기지 못할 확률의 절반은 내가 공을 가지고 집에 갈 것이다'라고 말했다.

버핏은 2016년 대선에서 힐러리 클린턴의 노골적인 지지자였습니다. 그러나 그렇다고 해서 그가 그의 후보자가 졌다고 수건을 던진 것은 아닙니다. 누가 백악관에 있든 장기적으로 미국 사업은 잘 될 것입니다.

워렌 버핏이 무엇을 알고 있는지 ~ 아니다 에 투자하다

나쁜 투자를 피하는 것이 좋은 투자를 찾는 것보다 훨씬 더 중요할 수 있습니다. 여기에 버핏이 경력을 통해 얻은 몇 가지 지혜가 있습니다.

  • '25년 동안 매우 다양한 사업체를 구매하고 감독했지만, Charlie와 저는 어려운 사업 문제를 해결하는 방법을 배우지 못했습니다. 우리가 배운 것은 그들을 피하는 것입니다.'

다시 말해, 명확한 해결책 없이 문제가 지속되는 사업에 투자하는 버핏은 거의 볼 수 없습니다. 그는 차라리 투자할 다른 회사를 찾는 편이 낫습니다.

  • '투기는 가장 쉬워 보일 때 가장 위험하다.'

한동안 투자를 했다면 1990년대 후반의 닷컴 거품을 떠올려 보십시오. 주식 시장에서 돈을 버는 것이 더 쉬웠던 또 다른 시기는 생각나지 않습니다. 그리고 우리는 그것이 어떻게 되었는지 알고 있습니다...

  • '투자자들은 흥분과 지출이 적이라는 것을 기억해야 합니다.'
  • '일을 단순하게 유지하고 울타리를 흔들지 마십시오. 빠른 이익을 약속하면 빠른 '아니오'로 응답하십시오.

투자가 너무 좋게 들리면 사실일 것입니다.

  • 모든 동전 던지기의 절반이 첫 번째 던지기에서 이깁니다. 그 승자 중 누구도 게임을 계속하면 이익을 기대하지 않습니다.

일부 투기꾼은 적어도 처음에는 운이 좋을 것입니다. 장기적으로 잘할 수 있는 경우는 거의 없습니다.

디즈니 주식에 투자하는 방법
  • '우리가 역사에서 배우는 것은 사람들이 역사에서 배우지 않는다는 것입니다.'

투자 기회에 대해 들을 수 있는 최악의 말은 '이번에는 다르다'라는 말을 여러 번 들어왔습니다. 일반적으로 그 말을 들으면 투자는 이전의 거품과 유행과 동일한 징후를 많이 나타냅니다.

자신의 강점과 약점을 아는 워렌 버핏

버핏이 투자자들에게 제안한 가장 큰 제안 중 하나는 그들의 '역량 범위'를 아는 것입니다. 누군가가 제약 주식을 평가하는 데 정말 능숙하다면, 그것은 그들이 고수해야 하는 것입니다. 반면에 그 투자자는 가장 저렴한 은행 주식을 사려고 해서는 안 됩니다.

  • '아무것도 모르는' 투자자가 그것을 깨닫는 것은 잘못된 것이 아닙니다. 문제는 당신이 '아무것도 모르는' 투자자지만 뭔가를 안다고 생각할 때입니다.'
  • '자신의 역량 범위 내에서 회사를 평가할 수 있어야 합니다. 그 원의 크기는 그다지 중요하지 않습니다. 그러나 그 경계를 아는 것이 중요합니다.'

즉, 한 두 분야만 잘 알면 '가지를 나가야 한다'는 생각을 하지 말라는 것이다. 그리고 전혀 모르는 경우 인덱스 펀드에 집착하는 것은 부끄러운 일이 아닙니다.

  • '우리는 포트폴리오 집중 정책이 투자자가 사업에 대해 생각하는 강도와 사업을 매수하기 전에 경제 특성에 대해 느껴야 하는 편안함을 모두 높인다면 위험을 충분히 줄일 수 있다고 믿습니다.
  • '다각화는 무지에 대한 보호입니다. 자신이 무엇을 하고 있는지 아는 사람들에게는 거의 의미가 없습니다.'

다각화를 위해 주식을 사지 마십시오. 버크셔 주식 포트폴리오의 거의 절반이 은행으로 구성되어 있습니다. 왜요? 버핏은 그 사업을 아주 잘 이해하고 있습니다.

버릇없는 아이들을 피하는 워렌 버핏

버핏은 재산의 99%를 자선단체에 기부할 계획으로 유명하다. 따라서 그의 아내와 아이들은 상당한 양의 유산을 상속받게 되지만(10억 달러의 1%는 여전히 많은 돈), 워렌 버핏의 가족에게 기대하는 것만큼 많지는 않을 것입니다.

  • '아이들이 무엇이든 할 수 있을 만큼 충분히 주는 것이 중요하지만 아무것도 할 수 없을 정도로 많이 주는 것은 아닙니다.'

부채에 대한 워렌 버핏

버핏은 주택 담보 대출을 제외하고는 부채에 대해 매우 반대합니다. 수년 동안 버핏은 투자자들에게 특히 주식을 살 때 부채를 피하라고 조언했습니다.

  • '당신이 똑똑하면 빌리지 않고도 많은 돈을 벌 수 있을 것입니다.'
  • '필요하지 않은 것을 사면 곧 필요한 것을 팔아야 할 것입니다.'
  • '18퍼센트나 20퍼센트로 돈을 빌리고 앞서 나갈 수는 없다.'

모기지에 대한 워렌 버핏

내가 언급했듯이, 버핏의 부채 회피 성향에 대한 한 가지 큰 예외는 모기지입니다. 그는 주택 소유가 한 곳에 머물 계획이 있는 사람들에게 의미가 있으며 30년 모기지가 훌륭한 재정 도구라고 말합니다. 특히 금리가 내려가면 항상 다른 대출을 받을 수 있기 때문입니다.

  • '당신이 틀렸고 이자율이 2%로 올라가면, 나는 그들이 그렇게 할 것이라고 생각하지 않기 때문에 당신은 그것을 갚아야 합니다. 일방적인 재협상입니다. 그것은 집주인에게 믿을 수 없을 정도로 매력적인 도구이며 당신은 단방향 내기를 가지고 있습니다.'

자선 기부에 대한 워렌 버핏

내가 언급했듯이, 버핏은 자신의 재산의 99%를 기부할 계획이므로 자선 활동은 버핏에게 큰 일이라고 말하는 것이 타당합니다. 자신보다 불행한 사람들을 돌보는 개념에 대해 그가 말한 것은 다음과 같습니다.

  • '만약 당신이 인류의 가장 운 좋은 1%에 속한다면, 나머지 99%를 생각하는 것은 나머지 인류에게 빚진 것입니다.'
  • '우리는 많은 상품과 서비스를 생산하는 방법을 배웠지만 모두가 현상금을 공유하도록 하는 방법도 배우지 못했습니다. 우리처럼 번영하는 사회의 의무는 아무도 너무 뒤처지지 않는 방법을 알아내는 것입니다.'

비트코인에 대한 워렌 버핏

버핏은 일반적으로 생산적인 자산이 아닌 것에 투자하지 말라고 조언하며 비트코인이 해당 범주의 다른 자산 유형보다 훨씬 더 나쁘다고 생각했습니다. 다음은 비트코인에 대한 버핏의 입장을 매우 명확하게 보여주는 세 가지 인용문입니다.

  • '비트코인은 고유한 가치가 전혀 없다'
  • '당신은 다음 사람이 더 많은 돈을 지불하기를 바랄 뿐입니다. 그리고 당신은 그가 더 많은 돈을 지불할 사람을 찾을 것이라고 생각하는 경우에만 더 많은 돈을 지불할 다음 사람을 찾을 것이라고 생각합니다. 그렇게 할 때 투자하는 것이 아니라 투기하는 것입니다.'
  • ' 멀리하십시오. 그것은 신기루입니다. 기본적으로...그것이 내재적 가치가 크다는 생각은 농담입니다.'

똑똑한 습관에 대한 워렌 버핏

  • '성공한 사람들과 정말로 성공한 사람들의 차이는 정말로 성공한 사람들은 거의 모든 것에 대해 '아니오'라고 말하는 것입니다.'

투자를 현명하게 선택하고 시간을 어떻게 보낼지 선택하십시오. 시간은 더 이상 얻을 수 없는 유일한 자산이므로 배포할 때 매우 선별적입니다.

  • '너보다 잘하는 사람들과 어울리는 게 낫다. 당신보다 행동이 더 나은 동료를 선택하면 그 방향으로 표류하게 될 것입니다.'

가장 훌륭하고 밝은 사람들로 자신을 둘러싸고 당신을 고양시킬 것입니다. 게으름과 비관주의로 자신을 둘러싸면 그런 식으로 끌리게 될 것입니다. 당신의 선택입니다.

훌륭한 경영에 대한 워렌 버핏

회사에 투자하거나 사업을 인수할 때 버핏이 훌륭한 관리자에게 부여하는 가치를 과장하기는 어렵습니다.

  • '당신이 열정을 갖고 사업을 운영하는 유능한 관리자가 있을 때, 당신은 12개 이상의 보고를 할 수 있고 여전히 오후 낮잠 시간을 가질 수 있습니다. 반대로 기만적이거나 무능하거나 관심이 없는 사람이 한 명이라도 보고한다면 감당할 수 없는 일을 겪게 될 것입니다.'
  • '그래서 우리가 일반적으로 감독들에게 하는 중요한 일은 .400타자를 찾아내서 스윙 방법을 알려주지 않는 것입니다.'

자사주 매입에 대한 워렌 버핏

최근 자사주 매입을 둘러싼 많은 논란이 있었고 버핏은 이에 대해 다음과 같이 생각합니다.

  • '기업 가치 이하로 주식을 살 수 있을 때 그것이 아마도 최고의 현금 사용일 것입니다.'
  • '어떤 면에서는 현명한 것이 다른 면에서는 어리석은 것이다.'

다시 말해, 자사주 매입은 지불한 가격에 따라 좋을 수도 나쁠 수도 있습니다. 회사가 주당 가치가 100달러이고 주식을 90달러에 살 수 있다고 생각한다면 자본을 잘 사용하는 것입니다. 같은 회사의 주식이 110달러에 거래되고 있다면 나쁜 움직임입니다. 그 점에 대해 계속해서:

오늘날 암호화폐 시장이 하락한 이유
  • '많은 경영진[팀]이 X개월에 걸쳐 X십억 달러를 구매하기로 결정하고 있습니다. 물건을 살 수 있는 방법이 아닙니다. 가치보다 저렴하게 팔 때 구매합니다. ... 자사주를 환매하는 것이 유리한지 아닌지를 판단하는 것은 복잡한 방정식이 아니다.'

금에 대한 워렌 버핏

버핏은 비생산적인 자산을 좋아하지 않으며 금도 예외는 아니라고 앞서 언급했습니다. 버핏이 버크셔의 자본을 귀금속에 투자하는 것을 결코 볼 수 없는 이유는 다음과 같습니다.

  • '(금)이 어디에 있는지에 대한 견해는 없지만 한 가지 말할 수 있는 것은 지금부터 당신을 바라보는 것 외에는 아무 것도 하지 않을 것이라는 것입니다. 반면에, 코카콜라 그리고 제 생각에는 Wells Fargo가 많은 돈을 벌게 될 것입니다. 그리고 많이 있을 것입니다. 그리고 많이 있을 것입니다. 그냥 앉아 있는 거위보다 계속 알을 낳는 거위가 있는 것이 훨씬 낫습니다. 거기에서 보험과 저장고 같은 것들을 먹습니다.'
  • '지금까지 채굴된 모든 금은 각 방향으로 67피트의 입방체를 채울 수 있습니다. 현재의 금 가격으로 가치가 있는 만큼 미국의 모든 농지를 살 수 있습니다. 일부는 아닙니다. 게다가 10개를 살 수 있다. 엑손모빌 s, 플러스 1조 달러의 현금을 가지고 있습니다. 또는 큰 금속 입방체를 가질 수 있습니다. 어느 것을 선택하시겠습니까? 어느 것이 더 많은 가치를 생산할 것인가?'

인덱스 펀드에 대한 워렌 버핏

우리가 이미 논의한 바와 같이, 버핏은 주식을 고르는 것이 좋은 생각이라고 생각합니다 만약 당신은 그것을 올바르게 할 시간과 열망이 있습니다. 그러나 대부분의 사람들은 그렇지 않습니다. 이것이 바로 버핏이 인덱스 펀드가 대부분의 사람들에게 가장 좋은 방법이라고 생각하는 이유입니다.

  • '당신에게 제안된 다양한 제안 중에서, 당신이 한 번에 돈을 투자하지 않고 평균 10년 이상 투자하는 매우 저렴한 인덱스 펀드에 투자한다면 당신은 90% 이상을 할 것입니다. 동시에 투자를 시작하는 사람들의 비율입니다.'
  • 'S&P 500과 같은 광범위한 지수를 선택하십시오. 한 번에 모든 돈을 투자하지 마십시오. 일정 기간 동안 하세요.'
  • '비범한 결과를 얻기 위해 비범한 일을 할 필요는 없다.'

인덱스 펀드는 시간이 지남에 따라 시장의 성과와 일치하도록 보장되며, 이는 역사적으로 매우 강력했습니다.

앞으로 더 많은 인용문

88세의 나이에도 버핏은 버크셔의 사업에서 여전히 활발하게 활동하고 있습니다. 따라서 '최고의 버핏 인용문' 목록은 그가 버크셔 주주들에게 더 많은 편지를 쓰고, 연례 회의에 참석하고, 금융 뉴스 미디어와 인터뷰를 할수록 더 좋아질 것입니다.



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